第十八章 投资的基础逻辑！

“请问我们部门基金产品在投资方向上，怎么就有问题了？”坐在方晚晴身侧的邓亚婕非常不服气地问道，“卢组长是觉得整个市场除了‘科技成长’这一条投资主线外，其它的都没有投资价值？”
“没错！”男子轻笑着回应，“就目前的宏观经济局面，以及各行业现状，只有依托着‘智能手机’和‘移动互联网’两个领域发展的主营业务公司，才具备增量需求的投资逻辑，而其它的传统行业领域，不过是存量博弈。
在投资中，面对一个需求不断爆发增长的领域，以及一个需求缓慢增长，或者说停滞不前，乃至需求还在持续衰退的领域，哪一个领域更加具备投资前景和预期空间，应该不用我说吧？
更何况，国家在宏观政策的扶持上。
对于‘智能手机’和‘移动互联网’两个新兴产业领域的创业公司和成长企业，力度也是更大的。
爆发增长的行业需求，相对传统行业领域更大的政策扶持力度，再加上资本市场对于‘科技成长’股票更宽容的估值条件，放眼当前的市场，有哪一条投资主线，能够比拟‘科技成长’这条主线的未来预期和成长空间吗？
没有，一条都没有。
且事实上，根据市场最近两年的实际走势表现来看。
市场的聪明资金群体，也是完全认同‘科技成长’这条主线的投资逻辑，并且一直在向这条主线增仓做多的。
前年爆发的‘苹果概念’主题炒作，去年下半年的‘互联网金融’概念炒作，今年一直延续的‘移动支付’、‘移动互联网’概念……整体来看，市场一直是围绕着‘科技成长’这条主线在炒作。
而根据最近一年的市场各指数表现。
创业板指从底部翻倍，沪指原地不动，也足以说明市场行情，主要是聚焦在‘科技成长’这条主线上的。
还有通过咱们业内机构群体的持仓数据，以及整个市场2000多支股票年报披露的机构投资数据，也可以看到，咱们业内机构持仓的主要权重方向，也已经偏向到了‘科技成长’这条主线上来了。
咱们都知道，二级市场中，除了基本面预期、政策利好因素以外。
最终决定股价走势的，还是主力资金的认同和持续承接。
可我们无论是通过业内的机构持仓数据，还是市场中，诸如‘网速科技、天宇信息、朗玛信息、沪市钢联……’这些大牛股、长牛股的盘面表现，都能够感知到，市场的主力资金，其实是一直聚焦在‘科技成长’这条主线上的。
既然如此，就基本可以断定。
市场如果有持续的行情，那么其爆点，就必然是在‘科技成长’这条大主线内产生。
你们基金的投资方向，严重偏离‘科技成长’这条市场核心主线，那不是投资方向上的问题，又是什么呢？
所谓在错误的方向上努力，只会越努力，错的越离谱。
我觉得这句话，对你们部门基金最近一两年的整体投资策略来说，应该还是合适的。”
在男子长篇大论间，午餐高峰时间里，又有好几个公司基金投资部其它基金产品交易室的员工，坐到了苏跃四人周围的空座，以及男子身旁的一些空座上，其中，有个认识男子的交易员，听完男子针对市场的分析言论，忍不住出声赞道：“不愧是鹏飞师兄，这番市场分析的论断，是真牛啊！”
“我们卢组长自然是牛的，就前不久，卢组长挖掘的‘朗玛信息’这支牛股，为我们部门基金产品，至少增利了3000万以上。”有个跟男子同部门的交易员，这时也赞道。
“难怪咱们公司‘科技成长创新投资混合精选‘这支产品业绩能这么牛，原来是有卢组长这种牛人操刀啊！”
“最迟明年，卢组长应该就要单独执掌一支基金产品了吧？”
“听完卢组长的这番分析，我才醒悟，原来最近两年以来，‘科技成长’这条主线的行情表现能这么强，竟然是这些原因，之前一直都没理顺过这里面的投资逻辑。”
“卢组长刚刚这番分析，真可谓是价值千金啊！”
周围的夸赞之声，越来越多，且大家对于卢鹏飞刚刚这番可以说是鞭辟入里的市场分析，也是深表认同。
毕竟，市场的过往历史走势，已经验证了卢鹏飞所说的这番逻辑。
且根据卢鹏飞所在部门的‘科技成长创新投资混合精选’这支基金产品资产净值规模增长和业绩表现，对比苏跃四人所在部门的‘未来投资混合精选’这支基金产品资产净值和业绩表现来看，孰对孰错，也是一目了然。
“嗯，小卢刚刚这番话，确实是说清楚了市场‘科技成长’这条投资主线，最近两年的行情走势，一直强于市场大盘走势的原因。”不知什么时候，公司基金投资部的主管业务经理张总也坐在了周围的一个空位上，手里拿着筷子，微笑地出言赞道，“你这个年纪，能将市场理解到这个地步，相当不错，后面要继续加油啊！”
“多谢张总夸奖。”卢鹏飞没想到公司基金投资部老大就坐在身后，吓了一跳，急忙站起来回应。
“呵呵，休息时间，不用这么拘束。”张总呵呵笑了一声，便挥手示意他坐下。
卢鹏飞轻轻点了点头，然后便重新坐了下来。
“卢组长对于投资的基础逻辑研究，功力确实颇为深厚。”苏跃见周围同事越聚越多，同时对方的眼神也越来越趾高气昂，不由笑着说道，“可你遗忘了市场投资最重要的一点，那就是股价与市场预期反应之间的‘预期差’。
诚然，‘智能手机’和‘移动互联网’是未来一眼可见的巨大增量市场，行业需求爆发可以预见，同时，你之前所说的几点投资逻辑，也都成立。
可市场在‘科技成长’这条线上，已经炒了两年了。
从‘苹果概念’到‘互联网金融’，再从‘互联网金融’到‘移动支付’，又从‘移动支付’到整个‘移动互联网’的概念题材炒作，伴随着一支又一支‘妖股’、‘牛股’的崛起，可以说整个‘科技成长’主线领域，具备你之前所说的几点投资逻辑和预期的所有题材故事，都已经被炒过了。
换句话说，在‘科技成长’这条主线过去两年的优秀行情表现中。
这整条主线的未来预期，已经被参与这条主线炒作的主力资金，打到了极高的预期空间上了。