老齐无奈地说:这其实就是人性,作者说,心理作用对投资者有着巨大的影响,大多数的崩溃都是先从心里崩溃开始的,而负面情绪有这么几个。作者总结了六点:第一,侵蚀投资者成就的情感是对金钱的渴望,尤其是当渴望变成贪婪的时候,就更加的危险。所谓贪婪就是不计后果的追逐利益,当你已经不考虑风险,光想到赚钱的时候,其实已经发生了贪婪。第二,有贪婪就必有恐惧,恐惧不是正常的风险规避,他是一种对待风险的过度反应,或者说他更像是恐慌。慌得已经无所适从,不能思考。第三放弃逻辑,不相信规律,查理芒格就说过,自欺欺人是最简单,因为每个人都只相信他自己希望的,而他所希望的通常跟他的状态有关,持仓就会看涨,空仓就会看跌。投资的过程中,必须时刻保持怀疑的心态,怀疑不足就会出现亏损,我们不妨多问自己一个问题,我的对手盘,他在怎么思考。第四个错误思想是从众,这就不说了,大众一定是投资市场里失败的对象,因为一定是少数人赚多数人的钱。绝没有反过来的可能。第五个心理是妒忌,妒忌甚至比贪婪还可怕,这是天性中最弱智的一点,投资者大多数都难以忍受别人比自己赚钱多这个事实。第六个那就是自负,当投资者在一个阶段取得不错的业绩表现之后,就会倾向于认为这是自己英明神武,把巧合当成必然,发现一只兔子撞死在了木桩上,然后就一直守着木桩,以为这样就可以抓到更多的兔子。自负就容易过于乐观,从而形成巨大的误判,而真正成功地投资者,往往都是谦卑的,都是对市场有一颗敬畏之心的。这其实跟做人是一个道理,你老想着人定胜天,结果就会带来报应。总之一定要记住,巨大的市场亏损,很多都是源于心里的偏差,而不是简单的分析失误。
豆豆一一想着老齐细数的六点,反复琢磨。三胖问:是不是这个时候就可以考虑逆向投资了?
老王说:你理解的逆向投资并不代表,每次都与大众相反而行,在某一时段大众的行为可能还是正确的,你必须还要有个基础的判断,比如有些大众不要的垃圾,可能真的就是垃圾。最后就是奔着退市去的。又或者在牛市初期,人心思涨的时候,你过早离开,其实也是一种损失。还是那句话,除非特别高估,尽量的留在市场里吧。所以,心态是一方面,更重要的你得有知识,得多读书。很多东西当你吃过见过,起码听说过之后,自然心里就有数了。人最容易恐惧的时候,是面对未知的领域。这才会无所适从。当所有人都朝一个方向去思考的时候,你必须持有怀疑态度。这才是逆向投资的开始,如果你根本识别不了一致性思维,那么也就证明你根本不具备逆向投资的能力。还是想想其他的事吧。
老齐说:逆向投资的机会都是等来的,而不是追来的,我们需要的是耐心,,心浮气躁是不可能做好投资的,在橡树资本有一个格言就是,我们不找投资,而让投资找我们,如果我们主动去买什么东西,那么他的价格就会上涨,但是如果有人想向我们寻求帮助,急缺资金,那么这时候的价格就会很便宜。所以便宜的买入,说起来容易,做起来也不难,就是要求你必须在出现便宜价格的时候,有足够多的资金。
“您好,给您上最后两道菜,芝麻鸭子和清蒸哈什蚂”服务员敲门进来,一边上菜一边说。
老齐说:尝尝这‘清蒸哈什蚂’,这可是号称八珍之首啊!
三胖悄悄问豆豆:这是什么东西做的?
豆豆说:东北林蛙的哈士蟆油。
三胖还想追问,老曹01把一盅白酒倒进盅里,搅和搅和一口干掉。三胖问:你这是什么洋气吃法?
老曹01一副瞧不起他的样子,说:这是给女人喝的,男人要喝,就得给它加点血性!
豆豆拽了拽三胖衣服,小声说:他胡说八道呢,神经病吃法。
三胖对这个‘清蒸哈什蚂’吃的没什么感觉,看老齐也吃的差不多了,问:老齐,我看你每天发的文章里,都会预测股市的未来走向,而且我看大部分预测都很准,你是怎么做到的?
老王和老齐喝了杯酒,对视一笑,老王说:预测的目的是说给外行听得,真正做投资的,没有人是根据预测做交易的。
老齐说:在投资中很多人习惯性预测,也非常希望专业人士给出他们的预测,但是其实这都是瞎掰,华尔街有句名言,我们有两类预言家,无知的和不知道自己无知的,包括我自己,我在预测市场,纯粹是为了提高市场敏感性,也是为了媒体业务需要,但实际上我非常清楚做投资是不能靠预测,市场中赔钱的人一共就两种,一种是一无所知的,另一种是无所不知的,换句话说对市场缺少敬畏之心,就是亏损的开始。所以如果有人说带你炒股,然后完全凭预测,告诉你明天什么涨的好,未来什么有希望,那必然是骗子无疑。事实上,能同步感知市场已经是非常不容易了,更何况是未卜先知。能够感知市场正在发生的事,然后用正确的方法去应对这就已经是高手高手高高手。作者通过长期统计华尔街日报上的各种预测,得到以下结论,预测基本是没有价值的,与实际情况偏差过大,而且重大的事件基本没有预测到,预测的基础都是后视镜理论,也就是顺着现在的情况往下看,预测有时也会很准确,但是这几乎没什么卵用,因为你不可能长期一直准下去。所以,我更加相信周期,但不相信预测,我们要时刻想着弄清楚,我们正处在周期的哪个阶段,未来会是什么情况,比如你弄清楚了自己在春天,那就应该去播种,而到了秋天就应该去收获,股市里的春夏秋冬虽然没有具体的时间限定,但他也是按照这个顺序循环往复的,春天可能也会遭遇倒春寒,但他不可能完全逆着周期走。
三胖恍然大悟,说:也就是说,你预测的目的是给比人看,而你自己操作,只会判断周期是在哪个阶段?
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